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Sky Deutschland Abonnentenzahlen könnten enttäuschen
02.11.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Polo Tang, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) von "buy" auf "neutral" zurück und senkt das Kursziel von 1,50 auf 1,40 EUR.
Seit Mitte Oktober habe die Aktie 58% an Wert zugelegt. Gründe hierfür seien offenbar sehr optimistische Markterwartungen im Hinblick auf einen starken Q3-Bericht, eine mögliche Prognoseerhöhung und/oder einer Kooperation mit einem Kabelnetzbetreiber. Über den Zeitpunkt einer möglichen Partnerschaft herrsche aber Unsicherheit.
Derweil werde angenommen, dass die Abonnentenzahl den Markt enttäuschen könnte. Dies würde das Tempo auf dem Weg zum Turnaround drosseln. Unter dem Strich dürfte das Unternehmen 35.000 Kunden mehr zählen. Der EBITDA-Verlust könnte sich auf mehr als 50 Mio. EUR belaufen.
Eine Kabel-Partnerschaft und ein anhaltender Umschwung in der Geschäftstätigkeit dürften längerfristig für deutliches Aufwärtspotenzial sorgen. Kurzfristig würden aber die Risiken die Chancen überwiegen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Sky Deutschland nunmehr "neutral". (Analyse vom 02.11.10) (02.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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